市集行情回来：业板指下跌0.92%。机器配置正在十足28个行业中涨跌幅排名第6位。剔除负值后，机器行业估值秤谌（合座法）27.4倍。上周机器行业涨幅前三的板块分是轨道交通配置、航运装置机械设备、工程机器。

　　周体贴：2月挖机销量1.3万台，体贴大界限配置更新带来的投资机会：据中国工程机器工业协会对发掘机要紧创筑企业统计，2024年49.2%；出口6771台，同比降落32%。2024年1-2月，共贩卖发掘机24984台，同比降落21.7%；个中国内11258台，同比降落24.6%；出口13726台，同比降落19.1%天博电竞。2024年2月贩卖电动发掘机2台（6吨级以下1台，18.5至28.5吨级1台）。2024当局做事呈报提出从本年起拟持续几年刊行超持久迥殊国债，专项用于国度巨大政策推行和中心界限安万本领开发，本年先刊行1万亿元。迥殊国债将对基筑和工程机器行业起到提振用意，同时叠加房地产战略的减少，下游需求或有所回暖。跟着国产工程机器企业品牌竞赛力的提拔以及环球海表工程机器市集的强盛发达，出口市集具备宽大空间。可能不断体贴工程机器行业的边际转化。国务院审议通过《饱吹大界限配置更新和消费品以旧换新举动计划》，夸大有序推动中心行业配置、筑立和市政根柢举措界限配置、交通运输配置和老旧农业机器、培养医疗配置等更新改造。国度发改委指出，配置更新需求将是一个年界限5万亿以上的强壮市集。咱们以为，配置更新一方面希望撬动投资拉动经济伸长；另一方面有利于推动物业升级及工业数企的铁途装置、石修饰置天博电竞、煤机等细分板块；以及贴合新质临盆力对象，构造低碳化、智能化的闭联企业。倡导中心体贴以下几个投资对象：1）重心财经委聚会提大界限配置更新及低重物流本钱，轨交配置为叠加受益对象，国铁集团及铁途局率先反应配置更新战略，加快裁减老旧内燃机车，铁途配置更新需求加快开释。铁途装置机车、动车组物业链具备弹性，标的中国中车、时期电气、头脑列控；2）石修饰置中下游央国企比重较高企业，标的博实股份、纽威股份、中密控股、杭氧股份；3）煤机灵能化界限天博电竞，标的郑煤机、梅安森。

　　投资倡导：倡导2024年中心体贴AI驱动下人形呆板人、顺周期通用配置界限构造性时机以及专用配置界限新技巧策动的配置投资机会天博电竞。1）人形呆板人：24年希望进入贸易化落地症结期间，战略撑持中国人形呆板人物业化他日可期；2）顺周期通用配置：24年希望进入工业企业补库阶段，体贴工业呆板人机械设备、机床等细分枢纽弹性标的；3）专用配置：新技巧驱动新一轮配置投资，体贴3C钛合金、MR机械设备、光伏BC及钙钛矿、锂电复合铜箔等。

　　危机提示：战略推动水平不足预期的危机；创筑业投资增速不足预期的危机；行业竞赛加剧的危机。

　　每经头条（nbdtoutiao）——成交量暴涨7倍，有买家1亿扫货！香港楼市大翻盘 ，磁吸内地炒住客中国银河宣布死板配置研报：2月挖机销天博电竞量13万台闭切大界限配置更新带来的投资机会