原题目：【银河呆板鲁佩】行业周报丨2月挖机销量1.3万台，合怀大范围配置更新带来的投资机缘

　　墟市行情回头：上周呆板配置指数上涨2.23%，沪深300指数上涨0.20%，创业板指下跌0.92%。呆板配置正在齐备28个行业中涨跌幅排名第6位。剔除负值后，呆板行业估值程度（整个法）27.4倍。上周呆板行业涨幅前三的板块分散是轨道交通配置天博电竞、风电配置、光伏配置；年头至今涨幅前三的细分板块分散是轨道交通配置、航运装置、工程呆板。

　　【工程呆板】据中国工程呆板工业协会对发掘机首要创设企业统计，2024年2月出售百般发掘机12608台，同比降落41.2%，此中国内5837台，同比降落49.2%；出口6771台，同比降落32%。2024年1-2月，共出售发掘机24984台，同比降落21.7%；此中国内11258台，同比降落24.6%；出口13726台，同比降落19.1%。2024年2月出售电动发掘机2台（6吨级以下1台，18.5至28.5吨级1台）。2024当局处事通知提出从本年起拟连绵几年刊行超永恒极度国债，专项用于国度庞大战术执行和中心界限安万才干修筑天博电竞，本年先刊行1万亿元。极度国债将对基筑和工程呆板行业起到提振感化，同时叠加房地产策略的减少，下游需求或有所回暖。跟着国产工程呆板企业品牌竞赛力的提拔以及环球海表工程呆板墟市的繁盛进展，出口墟市具备宏大空间。可能继续合怀工程呆板行业的边际改观。

　　【大范围配置更新】国务院审议通过《胀励大范围配置更新和消费品以旧换新活跃计划》，夸大有序胀动中心行业配置、开发和市政根本步骤界限配置、交通运输配置和老旧农业呆板天博电竞、培养医疗配置等更新改造。国度发改委指出，配置更新需求将是一个年范围5万亿以上的强盛墟市。咱们以为，配置更新一方面希望撬动投资拉动经济拉长；另一方面有利于胀动物业升级及工业数字化转型。起首受益的将是下游鸠集度较高，且多为具备血本开支气力的央国企的铁途装置、石修饰置、煤机等细分板块；以及贴合新质临蓐力倾向机械设备，组织低碳化、智能化的联系企业。倡议中心合怀以下几个投资倾向：1）焦点财经委集会提大范围配置更新及消浸物流本钱，轨交配置为叠加受益倾向，国铁集团及铁途局率先反响配置更新策略，加疾舍弃老旧内燃机车，铁途配置更新需求加疾开释。铁途装置机车、动车组物业链具备弹性，标的中国中车、时期电气、头脑列控；2）石修饰置中下游央国企比重较高企业，标的博实股份、纽威股份、中密控股、杭氧股份；3）煤聪明能化界限，标的郑煤机、梅安森。

　　倡议2024年中心合怀AI驱动下人形呆板人、顺周期通用配置界限构造性机缘以及专用配置界限新手艺动员的配置投资机缘。1）人形呆板人：24年希望进入贸易化落地枢纽时候，策略扶帮中国人形呆板人物业化改日可期；2）顺周期通用配置：24年希望进入工业企业补库阶段，合怀工业呆板人、机床等细分合头弹性标的；3）专用配置：新手艺驱动新一轮配置投资，合怀3C钛合金、MR、光伏BC及钙钛矿、锂电复合铜箔等。

　　策略胀动水准不足预期的危险；创设业投资增速不足预期的危险；行业竞赛加剧的危险天博电竞。

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　　本文摘自：中国银河证券2024年3月13日揭晓的考虑通知《【银河呆板】行业周报_呆板行业_2月挖机销量1.3万台，合怀大范围配置更新带来的投资机缘》

　　评级尺度为报揭揭晓日后的6到12个月行业指数（或公司股价）相对墟市发扬，此中：A 股墟市以沪深 300指数为基准，新三板墟市以三板成指（针对和议让渡标的）或三板做市指数（针对做市让渡标的）为基准，北交所墟市以北证50指数为基准，香港墟市以摩根士丹利中国指数为基准天博电竞。

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