原题目：【银河刻板】2022年度战术丨硬科技+新能源，引颈配备升级新征程

　　2022年投资要害词：硬科技、新能源、专精特新，自下而上寻找α。瞻望2022年，咱们以为，这一轮刻板配置修筑业的投资时机已经将起原于与修筑业投资干系的板块，额表是符当令间发扬趋向的科技革命&能源革命下的修筑升级。其余，中国从修筑大国走向修筑强国的历程中必要一批幼而美的隐形冠军企业的维持。咱们以为，开采硬科技、新能源、专精特新优质个股已经是2022年刻板配置行业投资主线。

　　对象一：科技家当每10-15年一轮升级周期，跟着以智妙手机为代表的4G时间步入尾声，5G时间开启希望拉动新一轮科技盈利开释，出生新的算力算法终端龙头，也将动员新一轮投资。投资拉动下配置类受益的已经为具备身手上风、客户上风、范畴上风的3C自愿化龙头企业，投资标的博多精工、科瑞身手等。

　　对象二：半导体配置，2022年本土晶圆厂产能赓续扩张，造程身手赓续提拔，配置国产化过程已经赓续天博电竞，合切要害合节国产打破。投资标的包含精测电子、北方华创、中微公司、盛美上海、万业企业、华峰测控、至纯科技等。

　　对象三：呆板人自愿化，呆板换人+智能修筑趋向下呆板人行业希望维持年均20%+的增进，投资标的埃斯顿。

　　对象一：新能源发电干系，包含光伏配置&风电配置等。碳中和大趋向下光伏、风电等洁净能源长久发扬趋向向上。洁净能源成为主力能源的背后离不开降本增效，光伏合切身手迭代，风电合切大型化修筑降本及要害部件国产化，配置正在降本中起到要害效率，受益弹性更大。投资标的迈为股份、捷佳伟创、金辰股份、帝尔激光、先导智能、杭可科技、利元亨、联赢激光、新强联、中际合伙、金雷股份等。

　　对象二：新能源汽车干系机械设备，包含锂电配置&新能源汽车工艺转移对配置的影响。新能源汽车发售强势，渗入率无间提拔，家当链干系合节希望出生浩繁10年10倍的赛道。配置方面核心合切（1）锂电配置，跟着下游扩产加快，十四五光阴锂电配置CAGR高出30%，（2）新能源汽车工艺转移对配置的影响，包含压铸机大型化，高压接连器等。投资标的先导智能、杭可科技、利元亨、联赢激光、力劲科技、永贵电器等。

　　计谋层面常常激劝专精特新，中国修筑业正走向由大转强的要害阶段，正在应对浩繁修筑业细分周围的逐鹿上，幼而美的企业具备其动力和生气。此轮修筑升级，渐渐迈向中高端，范畴不再是首要主意，必要打破高附加值产物，正在此历程中希望出生一批批拥有环球逐鹿力品格和身手的“隐形冠军”企业。

　　2021年往后，计谋层面常常激劝专精特新，且中国修筑业正正在由大走强的要害阶段，正在应对浩繁修筑业细分周围的逐鹿上，幼而美的企业具备其动力和生气机械设备。中国拥有环球最大且最完备的修筑业家当链集群，过去的中国企业多数以范畴为导向，大而不强，以低附加值产物为主。此轮修筑升级，渐渐迈向中高端修筑，范畴不再是首要主意，必要打破高附加值产物，必要一批批拥有环球逐鹿力品格和身手的“隐形冠军”。越来越多的修筑业“隐形冠军”是维持我国修筑业迈向中高端历程的脊梁。

　　“专精特新”，是指企业拥有专业化、缜密化、特征化、希奇化的发扬特质。2019年，中办天博电竞、国办《合于促使中幼企业矫健发扬的向导见解》提出“教育一批主贸易务高出、逐鹿力强、滋长性好的专精特新‘幼伟人’企业”决议陈设，并盘绕提拔家当本原高级化、家当链摩登化程度展开做事。近期，重心政事局集会初次正在重心层面提出专精特新。集会提出：要加强科技革新和家当链供应链韧性，强化本原讨论，胀吹利用讨论，展开补链强链专项举动，加快办理“卡脖子”困难，发扬专精特新中幼企业。

　　刻板行业公司数目居专精特新之首。如今共有299家专精特新“幼伟人”企业正在A股上市，占一齐专精特新“幼伟人”企业的 6.1%。此中，刻板配置为“幼伟人”所正在最多的行业。且比拟于第一机械设备、二批入选的上市公司，第三批中刻板配置行业的企业明显填充机械设备。

　　联结行业景心胸、功绩确定性及估值，核心举荐先导智能、帝尔激光、天宜上佳、精测电子、埃斯顿。

　　修筑业投资低于预期、新身手渗入不足预期，市集逐鹿加剧、原原料价钱大幅上涨天博电竞机械设备、配置出口不足预期等。

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　　本文摘自讲述：《【银河刻板】2022年年度战术讲述_刻板行业：硬科技+新能源，引颈配备升级新征程》

　　刻板组组长，伦敦政事经济学院经济学硕士，曾供职于华创证券。2016年新财产最佳阐明师第五名，IAMAC中国保障资产治理业最受接待卖方阐明师第三名，2017年新财产最佳阐明师第六名，首届中国证券阐明师金翼奖刻板配置行业第一名，2019年WIND金师第五名，2020年中证报最佳阐明师第五名，金牛奖客观量化最佳行业阐明团队成员。

　　刻板行业阐明师，日本法政大学工学硕士，哈尔滨工业大学工学学士，2018年插手银河证券讨论院。曾获奖项包含日本第14届呆板人大赛大伙第一名，FPM学术集会Best Paper Award。曾为新财产刻板军工团队成员。

　　异日6-12个月，行业指数（或阐明师团队所遮盖公司构成的行业指数）相对付基准指数（生意所指数或市聚合重要的指数）

　　举荐：指异日6-12个月，公司股价超越阐明师（或阐明师团队）所遮盖股票均匀回报20%及以上。

　　当心举荐：指异日6-12个月，公司股价超越阐明师（或阐明师团队）所遮盖股票均匀回报10%－20%。

　　中性：指异日6-12个月，公司股价与阐明师（或阐明师团队）所遮盖股票均匀回报相当。

　　回避：指异日6-12个月，公司股价低于阐明师（或阐明师团队）所遮盖股票均匀回报10%及以上。【天河呆滞】2022年度战术丨硬科技+新天博电竞能源引颈装置跳级新征程