珍惜顺周期和智造升级的投资时机： 新冠病毒恣虐，给环球各国的分娩和存在均带来了宏大影响，国内率先走出疫情影响，下游的苏醒带来顺周期投资高景气。另一方面因为疫情的影响，对分娩格式提出了磨练，更多行业对智造升级发作需求。国内创设业正处于转型升级时刻，创设业升级将给行业带来宽敞商场空间天博电竞，庇护行业“保举”评级。 要点保举景气明晰向上顺周期的工业主动化、光伏筑筑、锂电筑筑、智能物流装置等板块；受益于自帮可控及新基筑偏向城轨装置等细分界限机械设备。

　　要点保举工控主动化板块： 正在工控主动化界限，疫情或将导致海表品牌零部件供应链不畅，并将明显影响交货期。日系及欧系品牌客户或将转向国产一线。国产物牌希望借疫情切入到大型主动化筑筑公司采购体例，并将正在其他主动化筑筑界限和国产物牌有更长远的协作机械设备，客户将获得重淀。中永远看，我国正处正在家产转型的经过中，劳动力紧缺、劳动力价钱上涨，以及需求的多元化一定要通过“呆板替身”来处分。低质天博电竞、低价、低端工业主动化品牌已不行知足国内创设业对品格的需求，逐步被商场裁汰。国产物牌龙头凭借本土化上风、任职上风、工程师盈余加快缩幼商场份额差异，行业凑集度希望进一步向上风企业接近。 要点保举信捷电气、埃斯顿、中控手艺。

　　要点保举锂电筑筑板块： 因为环球对待环保央求的一贯进步，对待汽车排放目标的羁系也一贯趋厉，电动汽车因为污染零排放，逐渐受到各个国度的尊重，由此也带来汽车电动化的趋向。国内战略对待电动车的饱动天博电竞，作育了国内一巨额造车新实力，造车新实力行使新形式和新的造车理念，正在汽车创设界限进步极端急忙。下游电动汽车的繁盛进展， 带来了动力电池的强劲需求。现正在国内锂电筑筑企业对前中后段分娩工艺均有组织，且拥有较强的国际角逐力，具备全部自帮可控的才能。 要点保举先导智能。

　　要点保举光伏筑筑板块： 光伏行业手艺迭代极端急忙，每一次手艺迭代都能使产物得到更高的效力，同时还具备更低的分娩本钱。PERC 是目前较量成熟的手艺、性价比高，手艺相对容易，筑筑也仍然告竣了国产化。国内筑筑厂商正在经过多次手艺迭代后天博电竞，不光与下乘客户兴办了永远的协作干系，也正在相应工艺筑筑上积攒了充裕的经历。 要点保举捷佳伟创、迈为股份。

　　要点保举智能物流板块： 伴跟着中国经济进入高质地进展期，一方面效力擢升更须要分娩格式主动化的变革；另一方面从劳动力的提供上，国内生育顶峰所带来的适龄劳动力充足时刻仍然过去天博电竞，劳动力提供的逐渐下滑也是被动饱动劳动力本钱上升的客观要素。智能物流涉及的工业经过均须要用到新闻的收发和传导，因为空间的束缚，适合行使无线G 的设备和利用将供应高速和高质地的新闻通道，无论是对智能物流产物的开荒，依然正在后续产操行使的友谊度上，均会发作翻天覆地的蜕变。 要点保举杭叉集团、法兰泰克。

　　要点保举城轨装置板块： 面临海表疫情扩散导致表需不振，新基筑将成为保延长重要开头。截至 4 月中旬已有 13 个省区市颁发了 2020年新基筑合连要点项目投资安排，此中 8 个省份宣告了安排总投资额共计 33.83 万亿元机械设备。城轨举动新基筑要点加入偏向，设备筹备批复体现加疾趋向机械设备。自 2018 年下半年以还，共批复 11 个城轨设备筹备，总投资额达 1.2 万亿元。城轨迎来黄金进展期，并将明显擢升家产链景心胸。 要点保举交控科技，要点合心康尼机电、科安达。

　　危险提示： 环球疫情延伸将导致经济苏醒从容；基筑投资范围和进度不足预期；工业主动化行业角逐加剧致盈余才能降低；下游 HJT扩产低于预期；保举公司事迹不达预期危险等。呆滞摆设行天博电竞业2021年度政策告诉：顺周期与智造跳级