市集行情记忆：上周机器筑筑指数上涨2.14%，沪深300指数下跌0.51%，创业板指下跌0.93%。机器筑筑正在通盘28个行业中涨跌幅排名第8位。剔除负值后机械设备，机器行业股指程度（完全法）28.6倍。上周机器行业涨幅前三的板块离别是3C及面板筑筑、检测供职天博电竞、仪器仪表；岁首至今涨幅前三的细分板块离别是3C及面板筑筑、机械人、半导体筑筑。

　　周眷注：10月金切机床产量同比+23%机械设备，眷注HBM扩产带来的晶圆检测筑筑需求

　　【半导体筑筑】跟着AI芯片逐鹿的加剧，环球最大的两家存储器芯片创造商三星和SK海力士正计算将HBM产量抬高至2.5倍。除此以表，环球第三大DRAM公司美光也将从2024年开端踊跃对准HBM市集。HBM已成为主流AI加快芯片的存储计划。半导体临蓐工艺流程纷乱，其打算、创造、封装中的各个症结，都需求举行重复多次的查验、测试以确保产物格地和良率。晶圆检测是通盘半导体检测赛道中壁垒最高的症结之一。提倡眷注赛腾股份，2019年赛腾股份通过收购环球当先的晶圆检测筑筑供应商日本OPTIMA涉足晶圆检测筑筑界限，OPTIMA主交易务征求半导体查验筑筑和曝光筑筑的拓荒、创造、出售，本身联系打发品的出售生意，公司或受益海表头部晶圆厂HBM产量扩张经过。

　　【数控机床&刀具】国度统计局数据显示机械设备，10月PMI指数49.5%，落于兴衰线月界限以上工业扩张值同比拉长4.6%，环比微增0.1pct。本年8月往后，我国工业企业库存同比增速回升，PPI降幅收窄，工业企业利润当月增速大幅回正，累计增速降幅收窄，各项数据剖明我国库存周期触底。从机床产量来看，10月金属切削机床产量5.3万台，同比拉长23.3%；1-10月累计产量50.6万台，同比拉长3.7%；增速环比延续晋升。9月18日，财务部、税务总局、国度生长改动委、工业和讯息化部颁布合于抬高集成电途和工业母机企业研发用度加计扣除比例的布告，集成电途企业和工业母机企业发展研发营谋中实践发作的研发用度，未造成无形资产计入当期损益的，正在按规则据实扣除的根柢上，正在2023年1月1日至2027年12月31日时代，再根据实践发作额的120%正在税前扣除；造成无形资产的，正在上述时代根据无形资产本钱的220%正在税前摊销。比拟本年3月财务部出台的税收抵扣策略，联系企业研发用度可正在税前再多抵扣20%，有帮于刺激企业进一步加大研发参加天博电竞机械设备，并增厚企业利润。假设按2022年研发用度率筹划天博电竞，则华中数控/亚威股份/秦川机床/宇环数控2023年事迹弹性希望抵达59%/18%/12%/12%。跟着策略一向向高端创造倾斜，工业母机利好策略频出，资产链各症结企业希望足够受益。6月起通用机床&刀具景心胸幼幅好转，咱们以为，跟着宏观经济目标边际改革，以通用机床和刀具为代表的顺周期通用筑筑板块希望启动。叠加消费电子苏醒及手机钛合金资料操纵趋向，3C钻攻机及刀具需求量希望晋升。提倡眷注机床&刀具底部苏醒机遇，机床标的海天精工、纽威数控、创世纪，刀具标的沃尔德、鼎泰高科、华锐严紧、欧科亿、中钨高新。

　　投资提倡：接续看好创造强国与供应链安宁趋向下高端配备进口替换以及新手艺生长下配备界限投资机遇。提倡眷注：1）机器筑筑界限存正在进口替换空间的子行业机械设备，征求数控机床及刀具、机械人、科学仪器、半导体筑筑等；2）受益新手艺生宗子行业，征求光伏筑筑天博电竞、人形机械人、3D打印等；3）周期向上子行业，征求船舶、轨交配备。

　　危机提示：策略饱动水准不足预期的危机；创造业投资增速不足预期的危机；行业逐鹿加剧的危机。机器修建行业周报：10月金切机床产量同比+23%体贴HB天博电竞M扩产带来的晶圆检测修建需求