市集行情回忆：上周板滞配置指数下跌1.58%，沪深300指数下跌0.84%，创业板指下跌2.45%。板滞配置正在统统28个行业中涨跌幅排名第21位。剔除负值后，板滞行业估值秤谌（团体法）28.3倍。上周板滞行业涨幅前三的板块分辨是油气开荒配置、注塑机、航运设备；年头至今涨幅前三的细分板块分辨是3C及面板配置、机械人、半导体配置。

　　【工程板滞】CME预估2023年11月开采机（含出口）销量15600台支配机械设备，同比降落24%支配，降幅环比有所改革。分市集来看：国内市集预估销量7600台，同比降落47%支配，降幅环比有所收窄。出口市集预估销量8000台，同比降落13%支配，涨幅环比幼幅收窄。出口自2023年下半年往后机械设备，阶段性承压由来要紧是同期高基数、国产物牌海表渠道补库存中断、海表产能慢慢复原、海表个人地域景心胸下行等。10月24日的国务院策略例行吹风会流露，四序度将增发1万亿迥殊国债，要紧的投向为赞成灾后复原重筑等八个宗旨。咱们以为，迥殊国债将对基筑和工程板滞行业起到提振感化，能够继续合心工程板滞行业的边际转化。

　　【光伏配置】指日，昆山协鑫光电资料有限公司再度打垮天下记载，其推出的1000毫米x2000毫米钙钛矿单结组件光电转化功用到达18.04%，由中国计量科学琢磨院实行威望认证并出具正式测试讲演。这一功效标记着协鑫光电得胜跨过18%的转换功用门槛天博电竞，下一步将尽力于新一代钙钛矿叠层组件研发。钙钛矿产能扩筑节律2025年底、2030年底产能估计分辨到达25.8GW、177GW，2023-2030复合增速88%，2023-2030年配置需求空间超千亿元。比拟极电光能及协鑫光电百兆瓦产线，GW级产线目前个人派置本钱有较大提拔；配置降本节律方面，目前10亿元/gw配置投资，周围化到10gw（2027-2030年）配置投资降为5亿元/gw；区别类型配置市集空间方面，2023-2030年镀膜配置超600亿元，激光配置市集空间超130亿元，涂布配置超140亿元。投资倡导：重心保举已有订单的钙钛矿配置企业、高弹性配置及资料标的，倡导合心德龙激光、杰普特、京山轻机、曼恩斯特、金晶科技、耀皮玻璃。整线组织标的，捷佳伟创、京山轻机、迈为股份等。蒸镀标的奥来德、京山轻机、捷佳伟创等；激光配置杰普特、德龙激光、帝尔激光等。

　　投资倡导：继续看好创造强国与供应链安静趋向下高端设备进口替换以及新本领生长下设备规模投资时机。倡导合心：1）板滞配置规模存正在进口替换空间的子行业天博电竞，征求数控机床及刀具、机械人、科学仪器、半导体配置等；2）受益新本领生宗子行业，征求光伏配置、人形机械人天博电竞、3D打印等；3）周期向上子行业，征求船舶、轨交设备。

　　危机提示：策略推动水准不足预期的危机；创造业投资增速不足预期的危机；行业竞赛加剧的危机。刻板设置行业周报：C天博电竞ME预估11月挖机销量156万台钙钛矿组件结果打破18%