市集行情回来：上周呆板筑造指数上涨0.84%，沪深300指数下跌1.56%，创业板指下跌0.60%。呆板筑造正在全面28个行业中涨跌幅排名第7位。剔除负值后，呆板行业估值程度（完全法）28.5倍。上周呆板行业涨幅前三的板块区分是航运装置、检测效劳、半导体筑造；年头至今涨幅前三的细分板块区分是3C及面板筑造、呆板人、半导体筑造。

　　【光伏筑造】11月30日，协鑫光电揭晓告终279mm×370mm钙钛矿叠层组件26.17%的转换作用，是环球第一块真正意思上的钙钛矿叠层组件，来日其将力求正在1000mm×2000mm叠层组件上冲破26%的转换作用这一贸易化开始。11月27日，极电光能官宣1.2×0.6m2商用尺寸钙钛矿组件通盘积作用达18.2%，创下商用尺寸钙钛矿组件作用行业最高记载，标记实在践发电量已可能比肩古板晶硅组件，钙钛矿组件贸易化更近一步。钙钛矿产能扩筑节拍2025岁暮、2030岁暮产能估计区分到达25.8GW、177GW，2023-2030复合增速88%天博电竞，2023-2030年筑造需求空间超千亿元。比较极电光能及协鑫光电百兆瓦产线，GW级产线目前部门筑造本钱有较大提拔；筑造降本节拍方面，目前10亿元/gw筑造投资，范围化到10gw（2027-2030年）筑造投资降为5亿元/gw；差异类型筑造市集空间方面，2023-2030年镀膜筑造超600亿元天博电竞，激光筑造市集空间超130亿元，涂布筑造超140亿元。重心推选已有订单的钙钛矿筑造企业、高弹性筑造及原料标的，提议合切德龙激光、杰普特、京山轻机、曼恩斯特、金晶科技、耀皮玻璃。整线组织标的，捷佳伟创、京山轻机、迈为股份等。蒸镀标的奥来德机械设备、京山轻机机械设备、捷佳伟创等；激光筑造杰普特、德龙激光、帝尔激光等。

　　【数控机床&刀具】国度统计局数据显示，11月PMI指数49.4%，环比回落0.1pct；个中，新订单指数49.4%，临盆指数50.7%仍处扩张区间。本年8月此后，我国工业企业库存同比增速回升，PPI降幅收窄，工业企业利润当月增速大幅回正，累计增速降幅收窄，各项数据剖明我国库存周期触底。从机床产量来看，10月金属切削机床产量5.3万台机械设备，同比延长23.3%；1-10月累计产量50.6万台，同比延长3.7%；增速环比延续提拔。跟着宏观经济目标边际改观，以通用机床和刀具为代表的顺周期通用筑造板块希望启动天博电竞。叠加消费电子苏醒及手机钛合金原料运用趋向，3C钻攻机及刀具需求量希望提拔。提议合切机床&刀具底部苏醒机缘，机床标的海天精工、纽威数控、创世纪机械设备，刀具标的沃尔德、鼎泰高科、华锐周到、欧科亿、中钨高新。

　　投资提议：连接看好筑造强国与供应链太平趋向下高端装置进口代替以及新本领起色下装置规模投资机缘。提议合切：1）呆板筑造规模存正在进口代替空间的子行业，席卷数控机床及刀具、呆板人、科学仪器、半导体筑造等；2）受益新本领起色子行业，席卷光伏筑造、人形呆板人、3D打印等；3）周期向上子行业，席卷船舶、轨交装置。

　　危机提示：策略推动水平不足预期的危机；筑造业投资增速不足预期的危机；行业竞赛加剧的危机。机器配置行业周天博电竞报：11月PMI指数494%钙钛矿家当化经过陆续加快