三一重工、恒立液压、徐工刻板、汇川本事、杭氧股份、中国船舶天博电竞、中联重科、晶盛机电、北方华创、涛涛车业、罗博特科、上海沿浦、微导纳米、杭叉集团、安徽协力、三一国际、双环传动、五洲新春、先导智能、英杰电气、迈为股份、华测检测、侨源股份、海天精工、亚星锚链、中际协同、中船特气、广钢气体、华特气体、和远气体、巨星科技

　　中微公司、拓荆科技、柯力传感、博实股份、捷佳伟创、中国中车、精工科技、杰瑞股份、郑煤机、笑惠国际、中兵红箭、金辰股份、奥特维、东威科技、弘元绿能、斯莱克、凯美特气天博电竞、华培动力、欧科亿、华锐紧密、横河紧密、青鸟消防、海目星、国茂股份、新强联、中际协同、浙江大肆、瀚川智能、华特气体、运达股份、利元亨、亚玛顿、天宜上佳、日月股份、杭可科技、苏尝尝验、永贵电器、设立刻板、聚光科技、杰克股份、铖昌科技、和而泰、汇中股份、迈拓股份、诺力股份、安车检测、福斯达、荣旗科技

　　【刻板兴办2023年年报前瞻】2023年事迹苏醒向上，引荐工程刻板、人形机械人、半导体兴办、工业气体

　　（1）三花智控：公司及子公司先途电子与杭州钱塘新区治理委员会订立投资同意书，企图总投资不低于50亿元。个中，拟正在钱塘区投资设立机械人机电实施器和域把握器研发及分娩基地项目天博电竞，企图总投资不低于38亿元。（2）拓普集团：公司与宁波经济本事开荒区治理委员会签订了《机械人电驱体系研发分娩基地项目投资同意书》。公司拟投资50亿元国民币，筹划用地300亩，正在宁波经济本事开荒区设立机械人焦点部件分娩基地。（3）九号公司与英伟达协同推出自决机械人平台。要点引荐：三花智控、拓普集团机械设备、鸣志电器、绿的谐波、五洲新春机械设备、双环传动、恒立液压、博实股份、汇川本事、柯力传感、贝斯特、华依科技等；合心：禾川科技、北特科技、中大举德、步科股份、日发精机、伟创电气、国茂股份、天奇股份等。

　　【消费升级/海表出口】12月PPI降幅收窄；看好国内苏醒，2024年海表里库存周期希望共振

　　内需：信贷数据、PPI等先行目标希望触底回升，下游补库期近看好来岁泛消费链苏醒。2023年12月份，中国工业分娩者出厂价值指数(PPI)同比消重2.7%，降幅比上月收窄0.3个百分点。2023年整年，中国PPI比上年消重3.0%。细分行业固定资产投资向好：食饮、纺服、娱笑等细分物业下游固定资产投资落成额向好，房地产告竣面积企稳回升地产后周期边际改观天博电竞。

　　出海：海表需求估计展现前低后高走势，北美消费品补库需求希望率先开启。海表需求维系韧性：海表活动性宽松期近，2年美债收益率希瞥见顶回落，2023年11月密歇根大学消费者信仰指数为60.4较7月年内高点有所回落，但仍高于2022年同期程度。库销比如面：2023年9月美国零售商发售额同比擢升3.2%，较低点络续回升，零售商库销比为1.3支撑高位；2023年9月批发商发售额同比擢升1.0%，增速由负转正，批发商库销比为1.33，较高点有所回落。咱们估计美国希望正在2024年下半年下手新一轮补库周期。引荐涛涛车业、巨星科技、东风动力、浙江大肆、宏华数科、永创智能、弘亚数控、笑惠国际、大丰实业。

　　2023年12月挖机国内销量同比伸长24%，自2022年12月今后初度竣工单月同比正伸长。12月：发售各样发现机16698台，同比消重1.0%，个中国内7625台，同比伸长24%；出口9073台，同比消重15.3%。2023年1-12月：共发售发现机195018台，同比消重25.4%；个中国内89980台，同比消重40.8%；出口105038台，同比消重4.0%。12月14日，北京、上海调剂优化购房合联战略。北京首套住房最低首付款比例团结下调为30%；二套住房下调为城六区50%、非城六区40%，房贷利率同步下调。上海首套住房最低首付不低于30%，二套最低首付不低于40%，同时优化分歧化房信贷战略。络续聚焦强阿尔法属性龙头：推敲到估值、事迹开释周期，边际改观弹性，要点引荐低估值地方国企：徐工刻板、中联重科、安徽协力、柳工；民企龙头：三一重工、恒立液压、杭叉集团。络续引荐三一国际、诺力股份、浙江大肆、中铁工业。

　　（1）环球半导体行业：估计2024年环球半导体发售额同比伸长13%至5880亿美元，重要驱动力来自存储芯片。三星减产致需要预期下修，10月存储合约均价已止跌回升。（2）环球半导体兴办行业：SEMI预测2023年环球半导体兴办发售额同比消重6%至1009亿美元，估计2024年、2025年分散为1050、1240亿美元，同比+4%、+18%。2023年中国大陆半导体兴办墟市估计达300亿美元，占比估计高达29%。要点引荐：1）平台型，受益于领域扩产：北方华创；2）存储扩产受益：中微公司、拓荆科技；3）从0到1高弹性：微导纳米、精测电子、芯源微等。

　　1月第二周空分气体零售价值同比伸长33%，环比伸长0.1%，液氩络续上涨：本周零售气体价值630元/吨，同比上涨33%，环比上涨0.1%，个中液态氧气单价为365元/吨，环比下跌3%，同比下跌11%；液态氮气单价为421元/吨，环比下跌2%，同比下跌9%；液态氩气单价为1391元/吨天博电竞，环比上涨2%，同比上涨130%。1月第二周特种气体价值行情满堂平庸，氖、氪、氙及氦气价值窄幅下行。1月11日，氪气出厂价/墟市价分散为415元/立方和490元/立方，氙气出厂价/墟市价分散为4.1万元/立方和4.5万元/立方，氖气出厂价/墟市价分散为150/168元/立方。高纯氦气出厂价均价为900元/瓶，遍及氦气出厂价均价为725元/瓶，管理氦气出厂价均价为135元/m3。引荐杭氧股份、华特气体、和远气体、中船特气、侨源股份机械设备、陕促进力、福斯达、凯美特气。合心广钢气体、金宏气体、雅克科技、昊华科技、南大光电等。

　　12月21日，2024年天下能源做事集会正在北京召开，2023年能源高质地生长新收效搜罗，可再生能源总装机到达14.5亿千瓦，占天下发电总装机超出50%，汗青性超偏激电装机。发电量3万亿千瓦时，约占全社会用电量的1/3，风电光伏发电量已超出同期城乡住户生涯用电量，占全社会用电量比重打破15%。引荐亚星锚链、中际协同、五洲新春、三一重能、日月股份、新强联、长盛轴承天博电竞、运达股份，合心东方电缆、海力风电、明阳智能、杭齿进取、盘古智能等。

　　【光伏兴办】2023年N型硅片市占率或超50%，合心N新本事迭代加快趋向

　　硅业分会数据显示，几家头部专业化硅片企业将N型比例擢升至70%—80%，其余企业也正在踊跃转型；归纳来看，截至2023年合，N型硅片墟市拥有率超出50%，超出此前40%—50%的预期。引荐晶盛机电、迈为股份、罗博特科、金辰股份、上机数控、奥特维、捷佳伟创、英杰电气、帝尔激光、高测股份、汉钟精机、亚玛顿等。

　　12月20日，赛力斯集团与宁德时期签订全部深化政策合营同意。两边将正在超充本事、电池安笑、“车、电、充”一体化生长以及大数据等方面睁开深度合营，联袂拓展海表营业，配合促进电池本事更始和环球化构造。宁德时期将永久为AITO问界系列车型供给高质地电池产物，并正在新产物研发、新本事和新原料的利用方面深度协同。引荐锂电兴办龙头先导智能、骄成超声、斯莱克、海目星、利元亨、杭可科技、联赢激光、威唐工业、百利科技；最新合心：璞泰来、道森股份、瀚川智能。

　　【通用兴办】2023年12月中国缔造业采购司理指数（PMI）为49%，比上月消重0.4个百分点，络续瞻仰缔造业景气程度趋向转折。要点引荐海天精工、华中数控、双环传动机械设备、绿的谐波、埃斯顿、华锐紧密、欧科亿；合心汇川本事、科德数控、纽威数控、国盛智科、创世纪、凯尔达。

　　12月21日，杰瑞北美墟市传来喜报，杰瑞与北美出名油服公司告成签订电驱压裂成套车组订单，该项目含杰瑞7000型电驱压裂拖车、仪表拖车等高端设备。与古代设备比拟，一台7000型电驱压裂设备的输出功率相当于3台2500型柴驱压裂车，能极佳地满意大排量、高压力、长时辰功课的需求。杰瑞7000型电驱压裂设备正在北美功课时长已累计超3000幼时，各项数据浮现远优于北美本地老牌产物，以能力获得客户青睐。引荐杰瑞股份，合心中海油服、海油工程。

　　【轨交设备】11月城轨落成客运量25.8亿人次，环比下降2.8%，同比伸长81.9%

　　据交通部官微信息，2023年11月，31个省（自治区、直辖市）和新疆分娩设立兵团共有55个都邑开明运营都邑轨道交通线.8亿人次，进站量15.5亿人次。

　　11月份，客运量环比裁汰0.7亿人次、下降2.8%，同比补充11.6亿人次、伸长81.9%，较2019年月均客运量补充5.9亿人次、伸长29.8%。11月份天下总运营里程的均匀客运强度为0.868万人次每公里日，较2019年天下总运营里程的均匀客运强度下降18.1%。本月新增运营里程53.6公里。新增运营线号线号线二期南段。引荐中国中车、中铁工业、天宜上佳、永贵电器，络续合心中国通号、时期电气、铁修重工、铁科轨道、思想列控等。

　　【搜检检测】《质地强国设立大纲》提出到2025年质地根源举措加倍新颖高效

　　质地根源举措治理体系机造加倍健康、构造加倍合理，计量、准绳、认证认同、搜检检测等竣工更高程度协同生长，修成若干国度级质地准绳实习室等宗旨，打造一批高效适用的质地根源举措集成任职基地。引荐华测检测、苏尝尝验、安车检测；络续合心谱尼测试、广电计量、国检集团。

　　危急提示：1）基修及地产投资低于预期危急；2）原原料价值大幅震动危急；3）中美交易摩擦加剧危急。呆板行业周报（2024年1月第2周）：2023年12月发掘机国内销量增快转正；保举出口链工程呆天博电竞板人形机械人等（浙商证券研报）